Cabaret speelt zich af in het Duitsland van de jaren dertig. In de Berlijnse nachtclub de Kit Kat Klub doen het zangeresje Sally Bowles en de gladde ceremoniemeester van de club hun uiterste best om de bezoekers met extravagant vermaak hun ongemakkelijke en trieste leven te doen vergeten. Cabaret legt de innerlijke gevoelens van de samenleving, aan de vooravond van het opkomende Nazi regime, bloot. Als de greep van de Nazi’s steeds klemmender wordt, blijft men in de decadente Kit Kat Klub met ongeëvenaarde ironie van het leven genieten. Elke realiteitszin wordt overboord gegooid.
De Amerikaanse auteur Clifford Bradshaw arriveert in Berlijn in de tijd dat de nazi’s bezig zijn het Derde Rijk te stichten. Hij verblijft in het pension van Fräulein Schneider, waar ook Sally Bowles woont. Bowles, die haar geld verdient als zangeres in de obscure Kit Kat Club, wordt verliefd op de homoseksuele Clifford. Als Sally zwanger blijkt te zijn, besluit Clifford zijn verantwoordelijkheid te nemen. Zijn plannen om met Sally te trouwen en samen met haar Duitsland te verlaten worden echter doorkruist door de abortus die Sally in het geheim laat plegen.